唐祖光特意请来很多外国的董事来参加,给涂怀志一个下马威,井川也不敢发作,只好让涂怀志任中日联合商会代理会长,会长必须由调整过来担任,通过今天的事,井川清楚地认识到唐祖光的运筹帷幄,也看出他在上海商界的地位不容小觑。
梅城先立功心切,他安排行动组的人都全部就位,想趁山田去井上公馆之际,将其暗杀,张昆不同意在没有做好准备的情况下就贸然行动,伊敏提醒他不要背负临阵抗命的罪名,张昆无奈。
王仁祥带同学们去租界发传单,他还想和唐汉彩一组,唐汉彩让他和贝贝一组,夏光奇紧随其后,一直保护着唐汉彩,
余炎宝被井川任命为秘书处处长兼商会理事,余炎宝感激涕零,发誓全力以赴为大东亚共荣做贡献。山田自从被井川训斥以后,每日在井上公馆醉生梦死,可张昆觉得这和山田严谨的性格不符,梅城先规定的行动时间是八点,张昆想推迟到九点,等山田喝多了再行动。
九点刚到,伊敏和行动小组的人刚闯进井上公馆,就被探照灯照得无处藏身,他们遭到埋伏的日军袭击,山田指挥日军对他们进行围剿,张昆守在对面楼上,打伤了山田,他也被埋伏的狙击手打中手臂。夏光奇听到枪声,急忙赶过来,杀死了那个狙击手,替张昆解了围,伊敏和行动组的人员被日军围困,多亏夏光奇及时赶来,救走伊敏,张昆也安全撤离了。
原来,山田是故意做出醉生梦死的假象,就是为了迷惑军统和反日分子,想引他们上钩,结果又是无功而返,他自己还受了伤,山田太想用一场胜利来证明自己,可还是事与愿违。
张昆来找梅城先理论,没想到他竟然在呼呼大睡,因为他愚蠢的命令,军统又损失了几名同志,张昆很痛心,梅城先竟然谴责张昆以下犯上,要向上级告状,张昆从杜静云手里要来上级的电话,他也要汇报梅城先的急功近利,梅城先立刻服软,答应以后的行动会事先和他商议。
山田的怒气无处发泄,命令丁志安去抓散发传单的学生,唐汉彩他们今天在大光明电影院前发传单,几个人追上了唐汉彩,夏光奇及时赶来,把那几个人打伤,救出唐汉彩,她躲在一边,看到贝贝等同学被抓走,王仁祥向丁志安苦苦求情,可是他还是把贝贝抓走了,王仁祥气得大骂丁志安不守信用,丁志安准备把学生们送到矿区劳动一年,他卖给余炎宝一个人情,决定不再追究唐汉彩的责任,余炎宝很生气,就把这件事告诉唐祖光,唐汉彩和他据理力争,坚持要把同学们救出来,唐祖光也支持唐汉彩,他想去找井川求情,余炎宝声明以后唐家的事与他无关,他不想受连累。
日本领事馆要举行招待晚宴,特邀张昆和伊敏参加,张昆想去偷黑龙会的档案,夏光奇答应帮忙。山田想用学生来引诱共产党上钩,井川答应不再追究唐汉彩的责任,但是还坚持要把学生们送到矿区,唐汉彩决定在半路上救出学生们,就来找夏光奇帮忙。
晚宴开始,伊敏借口太乱,想找一个安静的地方,约翰逊带她来到二楼的房间,对伊敏进行猥亵,她情急之下按响了警报器,张昆趁机杀死警卫,去机要室偷取了黑龙会档案。
井川和山田立刻来到二楼查看情况,张昆把文件绑在夏光奇扔进来的绳子上,神不知鬼不觉地偷走了档案,山田听到房间里伊敏的呼救声,立刻踹门进来,看到约翰逊想对伊敏图谋不轨,约翰逊羞愧难当,立刻躲出去了。井川得知黑龙会的档案丢失,觉得无关紧要,但还是下令对在场的人员进行了检查。
马向东和朱正明带游击队在半路拦截被关押的学生,看到唐汉彩在埋炸药,眼看日军的运输车就到了,通知唐汉彩已经来不及。炸弹爆炸,马向东下令对日军发动袭击,双方展开激战,王仁祥被日军勒死,日军很快就被全部歼灭,有一个日军醒来向同学们开枪,马向东冲过来挡住了子弹,唐汉彩让他们先去唐家码头,她去找姐姐给马向东做手术。与此同时,夏光奇拦截一辆摩托车赶来,可是战斗已经结束了,他回到家也没有看到唐汉彩,立刻叫上张昆和伊敏一起出去寻找。
唐汉彩叫姐姐唐汉兰去给马向东做手术,唐汉兰担心被连累,唐汉彩以死相逼,她才勉强答应,唐汉兰给他做完手术,马向东被救活了。唐汉彩想去延安参加八路军,朱正明让她留在上海继续革命,就做他和唐六爷之间的联络人,唐汉彩很开心,她终于找到组织了,朱正明向她说明了革命队伍的纪律,唐六爷把马向东安排到一个安全的地方。
张昆拐弯抹角向丁志安打听,得知唐汉彩是安全的,伊敏和夏光奇到处寻找唐汉彩,没想到她自己回来了,夏光奇很高兴,唐汉彩又看到他们俩在一起,气得大发雷霆,伊敏也过来解释,可她根本不听,伊敏劝他离开唐家,这样就能断了对唐汉彩的念头,唐汉彩回到家,看到张昆一直在家门口等她,唐汉彩激动地抱着他伤心痛哭,夏光奇看到这一幕,悄悄离开了。
夏光奇考虑了一夜,他收拾好行李,第二天一早就向唐祖光辞行,借口找到了家人的线索,离开了唐家。夏光奇走后,唐汉彩就一直闷闷不乐。
伊敏根据黑龙会的档案看到了当年的“风铃计划”,要解开这个计划,就必须活捉山田才能问清楚。
唐汉彩想照顾马向东,还能向他讨教对敌斗争的方法和技巧。
张昆,伊敏和夏光奇商量好,佯装袭击井川引出山田,井川亲自去府上拜访涂怀志,张昆立刻把这个消息告诉夏光奇,他和伊敏在外围配合接应,夏光奇杀死门口的日军,制造了刺杀井川的假象,井川让山田查找神秘刀客的行踪。
唐汉彩看到报纸上有神秘刀客的英雄壮举,心里乐开了花,可是看到作者是伊敏,她又开始神伤。伊敏给夏光奇买来新床单和生活用品,替他更换的时候,发现夏光奇在刻唐汉彩的雕像,心里酸溜溜的。
张昆和伊敏商量,决定再次发动袭击,山田每周二都会去京野的服装店,夏光奇提前过来埋伏,京野的夫人美谷子带他去内室挑选,夏光奇看到山田出来,就扔出去飞刀,刺伤了山田的警卫,现场立刻大乱,张昆及时赶来,夏光奇趁机大摇大摆地离开,和伊敏去喝咖啡。
井川让丁志安负责调查军统和神秘刀客,山田准备从土肥原机关挑选几个精干的人专门对付神秘刀客,还提议撤掉丁志安,这些话正好被丁志安在门外听到,就约张昆见面发牢骚,并把山田的计划告诉他,张昆想知道山田的行踪,丁志安答应帮忙除掉山田。
张秀芹买了很多礼物,带张昆来看唐汉彩,唐汉彩向他打听夏光奇的下落,张昆自称没有见过他。夏光奇到熊记铁铺买刀,熊师傅看到报纸上的照片,一眼就认出神秘刀客就是夏光奇,他非常开心,希望夏光奇用自己的刀多杀鬼子。
马向东很关心神秘刀客的新闻,希望把这样的民间英雄收到共产党的队伍中,他单枪匹马很危险,唐汉彩把夏光奇就是神秘刀客的事告诉马向东,没想到马向东对他很熟悉,还认识他的父亲,拜托唐汉彩务必想办法找到他。
山田特意在自己经常出没的地方埋伏了重兵,只等神秘刀客上钩,丁志安把山田的行踪告诉张昆,他和夏光奇,伊敏一起商议反伏击山田,夏光奇假冒黄包车夫,埋伏在松本料理店的外面,拉上一个日军的军官,来到海军俱乐部,将其杀死,刘大个子带巡捕一直等在那里,看到夏光奇得手,立刻鸣枪示警,山田一直监视着松本料理店的一举一动,他听到枪声,立刻带队来到海军俱乐部,结果扑了个空。
张昆和夏光奇做了周密的安排,准备袭击山田。唐汉彩想见夏光奇,就来找伊敏打听,她答应帮忙传话,拒不说出夏光奇的藏身地点,唐汉彩也只好作罢。
山田在松本料理店安排了重兵,行动前,夏光奇特意把唐汉彩的雕像放在身上,伊敏和张昆前往伏击地点---一所废弃的工厂,那里曾经是军统的训练基地,张昆对废弃工厂的地形了如指掌,他们准备事成之后,从下水道逃出去。
夏光奇来到松本料理店,和一个佯装喝醉的日军展开激战,立刻围过来几个日军,夏光奇假装不敌逃走,山田立刻开车追过去,夏光奇骑上张昆事先安排好的摩托奔向废弃工厂,顺利地把山田吸引过来。
井川得到消息,也立刻带队赶来,等他感觉情况不对,准备撤退的时候,张昆和伊敏躲在暗处,对他们进行偷袭,把日军一一消灭,最后只剩下山田狼狈逃窜,张昆,伊敏和夏光奇把他包围,山田不服气,和夏光奇展开决战,夏光奇不敢恋战,三拳两脚就把他打翻在地,井川带人赶来,他们把山田从下水道拖走了,井川也发现了下水道。山田一出来,就在树上留下记号,张昆和夏光奇在日军必经之路上埋好炸药。
张昆威逼利诱向山田打听风铃计划,他自知档案已经泄露,只好一一交代,青木直一把黑龙会的钱存在渣打银行,他自杀身亡之后就没有人知道密码,无法取得那笔资金,导致风铃计划失败,夏光奇的父亲夏家岩因为帮助青木直一逃脱,引来了杀身之祸,山田知道自己死期已到,他口无遮拦地讲述了杀害夏光奇一家的血腥场面,夏光奇气得暴跳如雷,想杀死他,山田无意中发现地上有一个瓦块,就趁他们不备,隔断绳索。井川带领的日军中了张昆的炸弹,炸弹声响起,山田趁机逃走了,夏光奇,张昆和伊敏齐心协力,杀死了山田。
井川不顾山田的死活,下令炸平他们的藏身之地,多亏张昆发现及时,他们三人冒着枪林弹雨,成功逃走了,井川让石岛暂时代替山田的职位,还要对外封锁消息,就说山田回国了。山田死了,夏光奇寻找其他凶手的线索就断了。唐汉彩来找张昆打听夏光奇的下落,张昆也不告诉她,唐汉彩不能实言相告,只好作罢。夏光奇发现随身带着的雕像不见了,立刻返回去寻找,井川也派丁志安去现场寻找线索,夏光奇赶忙躲起来,看到特务拿走了那尊雕像。
张昆,夏光奇和伊敏打算从渣打银行那笔钱入手,寻找幕后的凶手,伊敏想让夏光奇住在自己隔壁,也为了以后方便联系。