井川派丁志安来百乐门找涂怀志商量贩卖烟土的生意,他竟然派李大嘴和丁志安商谈,但是涂怀志提出的条件是要保证烟土买卖的合法性,希望井川事先向租界的工部局和巡捕房打招呼,而且不许井上公馆的人再去骚扰百乐门,井川满口答应了他的条件。
李大嘴的兄弟发现唐六爷最近很神秘,时常会运送一些货物,就派人蒙面来打劫,张昆带巡捕及时赶来救了唐六爷,李大嘴才带人匆忙离开,唐六爷拜托张昆去唐公馆报平安。就在这时,唐家人正在祝贺夏光奇的安全归来,张昆向唐祖光询问夏光奇的情况,担心他早被日本人收买,唐祖光觉得他是多虑了。
顾新主动来找井川,要出任上海商会会长,井川承诺会保护他的安全,尽快掌握上海的经济命脉,顾新向井川求助教训一下陈安众,因为他总是和顾新过不去,井川欣然答应。
夏光奇睡不着,想出去逛逛,唐汉彩陪他出去散步,他们无意中溜达到了百乐门,看到几个日本浪人跟着陈安众进去了,唐汉彩想去看热闹,夏光奇赶忙把她拉走,不料被曾经绑架唐汉青的日本浪人认出来,并对他们俩紧追不舍。
陈安众和顾新一言不合就带人离开,日本浪人故意碰撞陈安众,双方发生激烈地打斗,陈安众被打得鬼哭狼嚎,惨叫连连,张昆接到报案,立刻带巡捕赶往百乐门 把李大嘴和日本浪人都带到巡捕房问话。张昆迫于压力只好把日本浪人放了,陈安众猜到是顾新所为,对他恨之入骨。
三个日本浪人把夏光奇和唐汉彩堵在巷子里,夏光奇无奈,只好出手杀掉了那三个人,唐汉彩对他佩服有加,想让他留在唐公馆,和自己一起对付日本人,夏光奇满口答应,但是不想让唐祖光知道内情。张昆接到报案,赶忙来到巷子里查看情况,川岛赶来把张昆打发走了。
唐祖光为了让夏光奇名正言顺的住在唐公馆,想收他为徒,唐汉青自然是求之不得,余炎宝却坚决反对,并把这个消息告诉张昆,并让他劝说唐祖光打消这个念头,余炎宝无意中把顾新就任商会会长的事告诉张昆,张昆本来想去英国工作,可是军统上海站站长梅城先觉得他可以继续利用巡捕房职务之便开展工作,就派其他人去了英国,张昆只好把这个消息告诉唐祖光,顺便劝他慎重考虑收夏光奇为徒的想法。张昆接到命令去教堂保护顾新的安全,决定趁此机会刺杀顾新。
张昆安排巡捕在教堂外巡逻,他来到里面时刻关注着顾新的一举一动,军统上海站的特工乱枪扫射顾新等人,没想到狡猾的顾新竟然李代桃僵,找人冒充他,其实张昆早就发现了这个阴谋,他一刀杀死了躲在里面战战兢兢的顾新。
唐祖光不顾余炎宝等人的反对,坚持收夏光奇为徒,并举行了拜师仪式,从此夏光奇就可以堂堂正正出入唐公馆,夏光奇每天认认真真地跟着唐祖光学木雕手艺,很快,唐汉青让他一起制作红木家具,唐汉彩对他的进步佩服有加,邀请他参加抗日救亡行动小组,还可以帮他复仇,可夏光奇独来独往惯了,他喜欢自由,不想加入任何组织,更不想别人帮忙复仇。
井川听说顾新被杀,而且也是一刀毙命,井川觉得和杀死浪人并非一人所为,苦于没有确凿的证据,也不想引起市政府上下人心惶惶,只好按照巡捕房的结论草草结案,井川让石岛通知特高课尽快统计租界内所有帮派和商人的详细情况。伊敏接到任务,再次刺杀井川,她时刻关注着井川的一举一动,她发现井川很狡猾,从不在一个地方停留更长的时间,就向梅城先如实汇报,可是他坚持要暗杀井川,还答应派一个狙杀高手来配合伊敏,那个人就是张昆。
唐汉彩带夏光奇出去散心,看到了日本浪人借口比武欺负街头卖艺的师徒二人,唐汉彩看不过去,立刻站出来和日本浪人比试,唐汉彩三拳两脚就制服了一个,其他人一拥而上,唐汉彩正打在兴头上,张昆带人前来解围,川岛也站出来和张昆对峙,他迫不得已只好放走了日本浪人,唐汉彩赌气离开了,张昆赶忙追上去百般解释,反复讲明其中的利害关系,可唐汉彩却根本不听。
夜里,唐汉彩极力劝说夏光奇去教训日本浪人,夏光奇拗不过她,只好乔装改扮来到浪人聚集的酒馆,唐汉彩用熟练地日语向浪人们挑战,夏光奇被逼无奈只好一一迎战,酒馆老板立刻向川岛汇报,夏光奇很快制服了所有的浪人,和唐汉彩惊险逃脱,川岛气得大发雷霆,立刻派人去追赶他们俩,并把他们堵在一个小巷子里,夏光奇不费吹灰之力,把那几个全部打晕在地,川岛看到前面就是英国使馆区,他不想把事情闹大,只好忍气吞声地先撤回去。
伊敏和张昆按照计划前去执行刺杀井川的任务,没想到唐祖光带着夏光奇和唐汉彩来到洋行,井川带人随后也赶到。
井川派人把洋行周围的商贩和行人全都驱逐,唐祖光听说井川也来洋行,赶忙回避,他不想见日本人,经理让他们三人暂避到会客室。果然不出唐祖光所料,井川就是为了重建商会而来,经理答应立刻召开董事会商议,井川等人刚出洋行大门,伊敏和张昆就一起行动,刺杀井川,双方展开激战,军统的暗杀小组全军覆没,多亏张昆的掩护,伊敏才安全脱身,井川立刻下令收队,赶忙撤离了现场。
唐汉彩听到枪声就跃跃欲试,唐祖光拼命阻拦,她才肯作罢,当经理告诉他们井川安然不痒离开的时候,唐汉彩觉得很遗憾。
夏光奇利用所学的雕刻技术,把全家人的画像雕刻下来。唐汉彩想让他教自己武功,夏光奇答应下午去小树林教她,唐汉彩想看看他刻的是什么,夏光奇急忙拦住她。下午,唐汉彩来到小树林,她先比划了几下自己所学的武功,夏光奇觉得都是花拳绣腿的假把式,根本没有实战意义。
由于刺杀井川的行动失败,再加上共产党从上海运送了大批紧俏的药品和物资前往根据地,上海军统站受到重庆方面严厉的责罚,梅城先忍不住向张昆发牢骚,还让他配合刺杀前来上海的日本伪满军事顾问岗村正一,要不惜一切代价杀死他,唐汉彩也和同学们商议除掉此人。张昆的母亲张秀芹来向唐祖光提亲,想让他和唐汉彩尽快成亲,唐祖光满口答应,但是还想再征求一下唐汉彩的意见。
井川为岗村举行欢迎宴会,还特邀涂怀志和唐祖光一起参加,唐汉彩利用这次难得的好机会刺杀岗村,想让夏光奇帮忙,夏光奇对刺杀桥下彻都毫无头绪,更不要提被重重保护起来的岗村,唐汉彩苦苦哀求他,夏光奇只好答应今晚去探探虚实。
唐祖光准时去参加晚宴,井川向岗村隆重介绍他,夏光奇和唐汉彩没有请柬根本进不去,只好等在外面,伊敏和张昆分别以记者和探长的身份前来赴宴,岗村被伊敏的美貌一见钟情,诚挚地邀她喝酒,化装成服务生的军统人员试图刺杀岗村,被桥下彻察觉,并当场击毙,刺杀岗村的任务以失败而告终,张昆眼睁睁看着战友倒在血泊之中,都无能为力,夏光奇躲在暗处看着桥下彻和井川等人离开。
张昆立刻来找梅城先理论,为何行动之前不告诉他,梅城先借口是为了保密的需要,而且此次行动的真正目的是引出军统的叛徒安明清,因为他掌握了军统太多的秘密,而且指名要和岗村单独见面,张昆也无话可说。梅城先得到消息,安明清和岗村约好后天见面看,他让张昆不惜一切代价刺杀安明清。
井川担心岗村的安全,就向藤条司令建议,让岗村搬出租界,便于日军的保护,可是岗村坚持留在租界。唐祖光带夏光奇来上海百年老字号熊记铁匠铺,来拿定制的刻刀,夏光奇觉得这批刻刀的淬火火候不太够,需要重新打造,夏光奇借口去附近的书店逛逛,让唐祖光先回家,他返回铁匠铺,拜托熊师傅帮他打造几把弯刀,并替他保密。夏光奇在街上看到唐汉彩,就一路跟她来到一所房子里,夏光奇跳墙而入,发现她和同学们在商议制造炸药,夏光奇听说岗村住在国际饭店的六楼,就悄悄离开了。
夏光奇守在国际饭店门口,看到岗村进去,张昆在对面的楼上发现唐汉彩要进国际饭店,守在门口的侦缉处的特务坚持要检查证件,否则不许她进去,唐汉彩和他们发生激烈的争执,张昆赶忙过来替她解了围。
丁志安替井川走私烟土,李大嘴趁机向他要几支枪防身,丁志安断然拒绝。
唐祖光担心唐汉彩不同意和张昆的婚事,就把唐汉青的夫人水月找来,让她去说服唐汉彩,唐汉彩明确表示自己还不想结婚,唐祖光很着急,水月建议再给唐汉彩一些时间考虑。张昆母亲也劝她早点和唐汉彩结婚,张昆借口巡捕房公事繁忙百般推脱。
唐汉彩很快制好了炸药,就来找夏光奇,没想到夏光奇很爽快地答应帮忙,唐汉彩决定明天上午去国际饭店,她的同学们会散发传单,吸引宪兵队的注意,唐汉彩再趁机进入饭店,夏光奇只要求她配合自己进入饭店,其他的事不让他们管。
梅城先把伊敏等人找来,商议刺杀安明清的行动,他们准备了两套方案,以确保万无一失,梅城先安排张昆做狙击手掩护他们的行动。与此同时,唐汉彩和夏光奇也开始行动,准备刺杀岗村。
夏光奇看到伊敏和记者们来到国际饭店采访威尔逊,当即决定混在他们中间进入饭店,唐汉彩也想趁机溜进去,被门卫死死拦在外面,她急得一筹莫展,同学们决定按照原计划散发传单。
安明清来见岗村,他刚准备下车,就看到漫天飞舞堵塞传单,立刻仓皇躲进饭店,张昆无法瞄准,一时下不了手,服务生核实安明清的身份之际,夏光奇首先来到岗村的房门口,冒充安明清进入房间,伊敏他们也开始行动,夏光奇三拳两脚就把桥下彻打伤,岗村出来和夏光奇展开激战,桥下彻也奋起反抗,夏光奇不小心腹部受伤,他强忍疼痛和他们俩决战,夏光奇趁其不备,把他们双双杀死,而且都是一刀毙命。伊敏趁乱打中安明清,她刚想再补一枪,没想到宪兵队感到了,她只好带人且战且退,同学强行把唐汉彩拉走了。
井川得到消息,立刻带队赶往国际饭店,立刻下令搜捕凶手,夏光奇腹部受伤赶忙躲到房顶的风道里,张昆换好衣服来到饭店,井川得知安明清还活着,立刻下令封锁消息,把他当尸体一样运出饭店,张昆发现他还活着,井川让他检查岗村遇刺的案发现场,张昆发现刺客善长使用刀,而不用枪支,显然不是军方的人,夏光奇的伤口大量出血,献血透过天花板上的空隙正好滴落在张昆的脖子里,他不动声色地提醒井川把岗村的尸体运出去。
张昆故意大声说国际饭店的通风口都是想通的,就是想说给夏光奇听,夏光奇急忙顺着通风口逃了出去。唐汉彩得知同学贝贝被特务抓捕,立刻跟在后面,趁乱救出贝贝,她想再去找夏光奇,同学强行把她拉走了。
张昆把巡捕都撤走,夏光奇刚逃出饭店,就被张昆堵住。