1935年的某天,滨岛市的市郊发生了一起人命案。滨岛市的商会会长于德利在保镖孔老六的陪同下坐上一辆马车出城。结果半道上他们却被两名蒙面人所杀。而这两名蒙面人中,其中一人正穿着和民国时期一名重要的劫匪“杀八方”一样的打扮。
消息传来,全城都非常震惊。日军宪兵队副官藤野赶紧跑到宪兵司令部,把消息告诉给了他的上司晴川队长。晴川得知此消息后,立马就带人前往郊外侦查。
晴川来到发现马车的地点,进行了一番查探。结果,老谋深算的他很快判定,当前所在地点并不是案发时的真正所在地,真正的所在地还在别处。随后他让人着手展开调查。不久后,他们发现了逃到一棵大树旁,被人用腰带从树上吊死的孔老六的尸体。再之后,他们又发现了事发时的马车的主人。原来,这马车是属于一名马车夫所有,而这名马车夫告诉宪兵队,自己在马车出发前就被人打晕,所以那名驾着马车出行的人并不是自己,而是另有其人。
滨岛的商会成员们得知于德利被害的消息后,都非常害怕,纷纷来到宪兵司令部,会见晴川,表达了自己希望被保护的愿望。晴川见此情景,便下令让警察局派些人手到他们家进行保护。
然而晴川等人不知的是,原来,之前命案的真正缔造者,竟是滨岛首富张家的公子,名叫张翰涛。张翰涛的父亲被滨岛的歹人所杀。于是他决定,假扮成民国著名劫匪“杀八方”的样子,暗中刺杀凶手,为父报仇。
张翰涛来到滨岛的妓院玉凤堂,见到了玉凤堂的当家花旦白露。白露是张翰涛的红颜知已,一直暗中给张翰涛的行动提供支持。这天,张翰涛又准备展开行动,他把消息告诉给了白露,让她和玉凤堂的另一位姑娘小琴事先做好准备。
张府的管家四叔来到玉凤堂,催促张翰涛快些回去。张翰涛却称一时有事离开了。
张翰涛来到了宪兵队的司令部,见到了正在开会的晴川和各商会老板。那些商会老板,还不知杀死于德利的真正凶手正是面前的张翰涛,还纷纷和他谈笑风声起来。此时的张翰涛,也是颇有胆识,在晴川和众老板的面前面不改色,谈笑自若。晴川等人对张翰涛未见生疑。谈话毕,张翰涛还特地邀请众老板前往玉凤堂饮酒。
国民党复兴社的头号女特工唐晓云带着手下来到玉凤堂侦查,恰巧遇见了张翰涛。张翰涛的得力助手串子让唐晓云等人让出座位。唐晓云不想与两人争执,遂决定带人先行离开,离开时她旁人处打听得知刚才和自己争执的人便是滨岛首富张家的公子张翰涛。
到了晚上,张翰涛等人又要展开行动了,他们打扮成黑衣人的模样,驾着车前往事先预定的地点。这时,警察局的局长李即墨正在玉凤堂处消遣完毕,准备驱车返回。路旁的一名早已埋伏好的黑衣人得知了他的行踪,便向张翰涛等人发来暗号。张翰涛等人随即做好了准备。等李即墨的车来到附近时,两人就一把冲上前,将李即墨拦截,李即墨一下就慌张了起来。
李即墨识别出了张翰涛的身份。带着复仇之心的张翰涛一下子抽出刀来,准备将李即墨杀死。就在这时,一伙蒙面人突然开车冲了过来,并且持枪不断射击。张翰涛等人纷纷躲闪不及。蒙面人越冲越近,攻势愈加猛烈。李即墨乘乱挣脱了张翰涛的束缚。一番激烈的交手过后,李即墨被蒙面人强行带上了车,逃向远方。张翰涛等人驱车在后追赶不止。
宪兵队的人听到枪声传来,知道有异常情况发生,晴川便带着众人驾着摩托迅速前往事发地点。
渐渐地,蒙面人开车来到了一处仓库,并迅速地逃入其中进行躲藏。
张翰涛等人也来到仓库,在一片夜色中,展开了对蒙面人的搜查。两方人员此时都身处黑暗之中,纷纷小心翼翼地前进,随时准备对对方发起致命一击。
串子渐渐来到了仓库的电开关旁,他一下就拉动了电闸,仓库内瞬间亮了起来。此时,蒙面人完全现出了身影,他们纷纷举枪射击,一时间内仓库火光四射。串子等人也是开枪予以还击。两方人员在仓库里展开了一场大战。
不久后,张翰涛见战势猛烈,感到有些难以支持,便来到电闸旁边,将开关又拉了下来,仓库内一下就重回黑暗。两方人员便又安静下来。
不久后,晴川等人也驾着车赶到了。蒙面人不想再和张翰涛等人继续纠缠,便乘暗上了车,挟持着李即墨离去。
张翰涛等人见势不妙,也上车火速离开。
宪兵队在后头对张翰涛等人紧紧追赶。张翰涛等人一路开车向前冲,不久后来到了玉凤堂,且将车子一下子就撞在了玉凤堂的大门上。众人赶紧下车进入玉凤堂内躲避。宪兵队的人冲进玉凤堂内进行搜查,却不见黑衣人的踪影。他们一下冲进白露的房间,却发现白露的床上此时正坐着一个人,那人正是已经脱下黑衣,一副正装打扮的张翰涛。张翰涛此时开始假扮起来,他称自己是一名目击者,刚刚发现黑衣人从身旁的窗户逃走了,宪兵们见此情况,便顺着张翰涛所指示方向急急追去。
张府家中有一人,名叫夜猫,此时他也在逃亡的黑衣人的队伍中。结果,当他飞上一处房顶,准备向远处逃去的时候,脚下却一个踩空,直直地掉了下去。此时,房子里正有一群匪徒在交易军火。他们突然看到了从房顶上跌落的夜猫,不禁大惊。不久后,宪兵队也赶到了,仓忙中夜猫飞上房梁进行躲避。这时,他手上的血不慎滴下,就要打在下面的藤野的旁边。此时夜猫的行踪即将被发现,他恐怕难逃一劫。
蒙面人将李即墨带回了自己的处所,这时,他们扯下了自己的面纱,原来,他们就是白天去玉凤堂进行侦查踩点的唐晓云和副手小东。李即墨此时被唐晓云他们绑在了椅子上,非常害怕。这时,唐晓云向他道破自己劫持他的目的。原来,五年前,一个名叫司徒华的人曾向担任警察局长的李即墨举报,称当时的滨岛商会会长张景祁私下里给军阀张作霖买了大批军火。当时的李即墨鉴于张景祁的显赫身份,便把司徒华当成了无耻的栽脏陷害之人,将其关押了三个月后放走。唐晓云想让李即墨说出司徒华现在的下落,李即墨却言自己已经不知他去了何处,但自己房间里存有当时对司徒华的询问笔录。唐晓听到这里,决定带人前往李即墨处搜寻笔录。
张翰涛回到家中,告诉众人夜猫此时可能已经被抓,他们需要设法进行营救。偏在此时,宪兵队来人称他们抓到了一名罪犯,想让张翰涛前去指认。张翰涛带着忐忑之心,随着宪兵队的人前往宪兵司令部大牢指认罪犯。
张翰涛来到宪兵队的大牢,走到了被绑在十字架上的,蒙着头的匪徒面前。在晴川的指示下,他移步上前,准备将匪徒头上的面布拿下。
这时,张家府中,一人冲至府内,串子警觉地端起了手中的枪,之后他定睛一看,来人竟是夜猫!
大牢里,张翰涛忐忑地上前,一把揭下了匪徒的面布,让他惊奇的是,那人竟不是夜猫,而是另有其人。
晴川让张翰涛说出自己是否认得匪徒的身份,这时张翰涛有些发懞,直言自己有些记不清了。就在晴川准备进一步发问时,一大批记者也来到了牢房。晴川向记者们信誓旦旦地表示,自己所抓获的,就是著名匪徒“杀八方”。之后,他便催促张翰涛上前和匪徒合起影来。
张翰涛结束指认后,返回了自己府中,看见了平安返回的夜猫,不禁大为惊奇。这时,夜猫向众人娓娓道来。原来,当时他掉入房子,趴在房梁上进行躲避时,一名日兵恰好来到下边的藤野身边,称他们看到了一名匪徒,之后便把藤野叫走。藤野刚一转身,夜猫之前掉下的那滴血就刚好落在藤野之前站过的脚下,夜猫惊险地躲过一劫。
那名被日军抓获的匪徒,名叫郑金凯,是小黑山老狼营的一名成员。当天,他受到槐花的指示,带人潜入城中进行军火交易,结果却不慎被夜猫破坏。不久后,晴川将郑金凯解绑,关入了一个房间,并让他交待出自己的真实身份。结果,内心怀着正气、痛恨日本人的郑金凯此时却是一副不愿合作的样子,这让晴川一时无可奈何。
小黑山老狼营的基地里,槐花正和另一名匪首“活牲口”进行商议。原来,这次的军火,是她和活牲口一同购置的,两伙匪徒都希望得到这批军火加强已方的配置。结果老狼营方面的人前去取军火时却出了差子。这下,活牲口方面的人可不乐意了,和老狼营方面的人吵了起来,激动之时,两方人员甚至拔枪相向,场面一下紧张起来。值此之时,槐花出面化解干戈,并许诺七天之内自己就会派人取回军火,如若不然,自己到时可以让活牲口带回去当压寨夫人。
槐花带着众人潜入城内,来到日军大营附近,之后便发起了猛攻。不久后,化装成黑衣人的夜猫也赶来相助。
张翰涛在府中看到了夜猫留下来的书信,得知他已经前去救援槐花等人,便带着串子也火速赶往日军大营,加入到对郑金凯的营救之中。
一番激战之后,众人将郑金凯救走。众人分散而走,等到了安全之处后,张翰涛等人向槐花辞别。
从另一路逃走的郑金凯等人,与日兵发生了激战,结果,郑金凯不慎再次被日兵抓获。
槐花等人回到自己在崔氏当铺内设置的秘密据点,结果却发现郑金凯没有及时回来,便决定派手下“人精子”和“大疤瘌”前去寻找。
晴川回忆起自己的张翰涛相处的种种细节,心里有种特别的感觉,现在的他已经怀疑上张翰涛了,觉得他和张府里的人可能就是当时假扮的黑衣人。晴川带着怀疑之心来到张府,想对张翰涛进行一番确认。之前张翰涛在行动中右手受伤,晴川就让张翰涛和自己下棋,却见张翰涛只用左手移动棋子,心中的怀疑不禁又加重了几分。晴川这时狡诈地使起计策来,他故意打翻了棋子,让张翰涛去捡,这时张翰涛装作无事的样子,伸出了右手去捡棋子。其实此时张翰涛已经忍受着巨大的疼痛,外人难以看出。一旁的晴川一番查看后没有发现异常,遂放松了对张翰涛的警惕,带着人马离开。
大牢内,晴川对郑金凯进行了一番严刑拷打,而郑金凯却是始终不肯屈服,晴川大怒不已。
唐晓云蒙面来到李即墨府中进行探查,结果,一番查找下来,仍是一无所获。
张翰涛得知李即墨的关押地点,便带人潜入唐晓云等人的驻地,见到了被绑在椅子上的李即墨。这时,唐晓云恰巧也从外边赶回来了。两方人员随即展开了交手,最终唐晓云被张翰涛方面制服。
张翰涛向李即墨质问起来,称自己的父亲张景祁当年被李即墨和于德利联手设局杀害,自己一定要为父报仇。不过这时的李即墨却是连声叫起屈来,他表示,自己当年确实和于德利为难过张景祁,但最终仍是将他放走,结果这时一名蒙面人突然袭来,开枪将张景祁打死后离开,现场只遗留了一个笔筒。张翰涛听言不信,这时李即墨连称自己一定会设法找到那个笔筒,呈明真相。张翰涛听后,决定暂时放过李即墨。