周孝存得知了除了冯九思,杨炳新也被送到了医院之中,杨炳新是唯一一个与凶手接触过只被打晕的人,其余凡是和凶手见面的人均被虐杀。这让周孝存对凶手的身份起了疑心。而杨炳新和冯九思一起出现在凶案现场这一事实也让他开始对冯九思有了怀疑:冯九思除了自己的小舅子、下属以外,应该还有第三个身份,他也许就是共产党。
另一方面,完成任务的秋本来找小仓,此时,他才摘下一直蒙在自己的黑布,原来,他就是被所有人认为已经死了的杨耀祖。被仇恨蒙蔽了心智的他一心复仇,已然忘记了自己当初的理想。
前往医院看望冯九思的周孝存让人悄悄的将杨炳新带出了医院,秘密关押起来。当周孝存到达冯九思所在的病房时,冯九思恰好醒来。周孝存与冯素梅对冯九思进行了苦口婆心地劝告,想让他去国外读书,可冯九思就是不答应。眼见冯九思对自己的劝解起了抵触情绪,周孝存和冯素梅只好离开。
周孝存走后,冯九思从下属那里知道了李狗子已经被杀,同时知道杨炳新被击晕后也躺在医院里的消息。冯九思决定去找杨炳新了解情况,不料被返身回来的周孝存撞个正着,冯九思以杨炳新是他的线人为借口糊弄周孝存。随后,冯九思发现杨炳新已经失踪。这边,对凶手身份起疑的周孝存对杨炳新动了杀心。
蓝青瑶得知了冯九思住院的消息,急忙熬了粥前往医院去探望,撞见了先她一步也来看望冯九思的王宝莲。冯九思再次故意表现出和王宝莲很亲热的样子,蓝青瑶醋意大发却坚持不离开。这时,宋远桥也来到了医院,恼怒的蓝青瑶只好离去。
知道了杨炳新的失踪与周孝存有关之后,冯九思也对周孝存的身份产生了怀疑:周孝存只是一个警察吗?
冯九思出院后,在警察内部的会议上,周孝存再一次对冯九思做出试探,而冯九思则以要保护线人人身安全为由拒绝提供杨炳新的情况。
小仓得知秋本连续两次放过了杨炳新后,让手下去调查杨炳新的情况。与此同时,周孝存确认了秋本就是杨耀祖,于是让自己的手下前去杀掉杨炳新,不料杨炳新趁机逃走。知道了此事的周孝存训斥手下无能。他不知道,在他离开后,平素待在家里的冯素梅也离开家,直奔一家新开的徐记裁缝铺。
冯九思回到家中,拿了一束花送给蓝青瑶,蓝青瑶十分感动,冯九思却说这是宋远桥送给她的花。蓝青瑶接过花转身回屋,随即发出一声尖叫,冯九思慌忙前去敲门,可蓝青瑶却说她没事,原来,屋内是蓝青瑶的父亲。蓝默之此行的目的,是让蓝青瑶陪他参加一个应酬,而应酬的人,正是小仓。
酒宴上,小仓说自己旗下也有一家报纸,他希望蓝青瑶来他们报纸开辟专栏。蓝青瑶深知民族大义,她则毫不留情的拒绝了小仓,并明确不当汉奸的态度。蓝默之慌忙训斥蓝青瑶,蓝青瑶不为所动,重申自己绝不与日本人合作的决心。狡猾的小仓表面若无其事,内心波涛汹涌,他实在不明白这个弱女子为何有这般民族气节。
应酬过后,蓝默之追上蓝青瑶,蓝青瑶抱怨父亲不提前告知应酬的对象是日本人小仓。蓝默之劝说女儿,日本人才是当今天津的实际掌控者。蓝青瑶认为日本人不能一直猖獗下去。
漆黑的房间里,一个黑影慢慢接近冯九思。他悄悄靠近冯九思,正在他即将对冯九思发起袭击的瞬间,假寐的冯九思一跃而起,两人展开激烈的打斗。原来,正是失踪的杨炳新,他怀疑冯九思和周孝存联合对付自己。冲突中,冯九思说自己也被盯梢,杨炳新怀疑为何冯九思会被盯梢,因为他一直认为冯九思和警务处的人是一伙的。冯九思稍作解释后,杨炳新又问为何自己会被盯住,冯九思这时对杨炳新表明了自己对他的怀疑,也借此告诉了他为何他会被盯住。
为了抓住凶手,杨炳新提出引蛇出洞的计划。冯九思认为,这个计划太过危险。杨炳新拿出了自己的底气,最终说服冯九思,二人决定第二天中午十二点行动。冯九思来到楼下,以自己警察的身份前去盘查跟踪自己的军统特务,随后让人将其抓走。后面,周孝存利用自己警务处副处长的身份将跟踪冯九思的人捞了出来。
小得知冯九思和杨炳新熟识,阴险狡诈的他当即想到了可以利用此事来要挟蓝青瑶。回到家中的冯九思与拜访蓝青瑶的宋远桥撞个正着。蓝青瑶怕冯九思产生误会,敲门来到冯九思家中,冯九思此时才告诉她,自己已经让蓝默之来接她回家,因为怕她留在这里会遭到危险。
杨炳新选择了信任冯九思,想要带他去见代号为猎人的中共人员。可冯九思对这个尚未谋面的猎人产生了怀疑,因为他觉得,猎人可能正是鸽子临死前要写的名字。二人决定不管楼下盯梢的人,前去会一会这个猎人。找到猎人后三人选择了回公寓。路上与宋远桥不期而遇,一番寒暄过后,得以脱身。周孝存揣摩出了冯九思引蛇出洞的意图,可是,去引这条毒性猛烈的毒蛇,真的不会反受其害么?周孝存下定决心,决不能让冯九思死在里面。另一边,小仓也得知了此事,秋本决定冒着暴露的危险前去击杀猎人。此时,冯九思得知了一件事,原来那个所谓的猎人其实并非中共人员,而是杨炳新请来的演员。这件事让杨炳新与冯九思的关系再次出现了裂痕,他选择将此人送走。
周孝存不想眼睁睁看着亲人步入危险,他立即给冯九思打了电话。冯九思再次怀疑周孝存的身份。此时,小仓前来找蓝青瑶。杨炳新和冯九思也做好了备战的准备,闲谈中,冯九思得知了杨炳新的弟弟杨耀祖的代号是狸猫,联系到鸽子死前写的那一笔,冯九思猜测,杨耀祖就是凶手。
冯九思告诉杨炳新,自己一直对杨耀祖存有猜疑。杨炳新虽然对杨耀祖也有所怀疑,但杨耀祖毕竟是自己的亲弟弟,在冯九思面前,他一直不愿意承认。
这边,狡猾的小仓发现蓝青瑶特别喜欢冯九思,小仓以冯九思的安全要挟蓝青瑶,接着在蓝家点了一把火,进一步来威胁蓝家人。无奈之下,蓝青瑶只得妥协。
小仓让蓝青瑶将冯九思骗到楼下,这一举动让冰雪聪明的蓝青瑶猜出小仓就是凶案的幕后主使,可是她却不得不按照小仓的指示,将冯九思吸引下来。蓝青瑶的突然出现让冯九思和周孝存措手不及,冯九思决定冒着生命危险下楼去找蓝青瑶。冯九思刚一下楼,蓝青瑶便被一伙人拉上车带走,冯九思迅速朝着那辆车连开数枪,这一突发事件几乎打乱了所有人的布置。瞬间,小仓、冯九思、周孝存手下的三伙人马乱做一团。趁着混乱,杨耀祖来到冯九思的房间,刚一进门,就被埋伏已久的杨炳新挡在一边。几个回合下来,杨耀祖不敌杨炳新,跳楼逃跑,杨炳新紧追其后。
很快,杨炳新跟丢了凶手,而冯九思则与凶手狭路相逢。他们的打斗声引来了杨炳新,眼见冯九思危机万分,杨炳新开枪打中了凶手膝盖。这时,凶手的后援和警务处的人马也都赶到。最终,凶手成功逃离。周孝存将冯九思和杨炳新带回了警局。
周孝存告诉冯九思,尽量远离杨炳新,因为可以确定他不是中共就是军统的人,不管是哪一边的力量,沾上了都不会有好果子吃。冯九思认为,周孝存很是虚伪,都是一家人何必互相试探,有什么话就挑明了说。周孝存顾及冯素梅的感受,几经犹豫还是将冯九思关进了牢房。冯九思拜托宋远桥去寻找蓝青瑶的下落。
冯素梅得知五号交通员被杀,密码本失踪。在情报可能已被泄露的情况下,她决定断绝和上级的一切联系,以保证财神的安全。
小仓得知周孝存也曾出现在现场,他迅速推断出周孝存一定还有另外一层身份。宋远桥得知蓝青瑶是上了小仓的车而后失踪的于是前去找小仓,可是却无法找到小仓绑架蓝青瑶的证据。
冯素梅与财神再次接头,得知日军正在秘密策划葵计划以遏制八路军在战场上的步步紧逼。蓝青瑶获得自由后,前来探望冯九思,希望他不要继续追查此案。
蓝青瑶探望冯九思后来找宋远桥,她希望宋远桥能帮助自己保释杨炳新。
几经周折,冯九思终于成功见到了杨炳新。冯九思告诉杨炳新,自己已经推断出凶杀案的幕后黑手是日本人,而凶手极有可能是代号狸猫的杨耀祖,据此退断,狸猫很可能已经投靠了日本人。杨炳新认为,推断出再多东西也没用,自己不会相信弟弟叛变投靠日本人。冯九思告诉杨炳新,自己已经找到了保人,不久就会将他们二人保出去。可是,过了一会,杨炳新被放了出去,冯九思依然被关在牢里。杨炳新被蓝青瑶保出去后,回到家中,发现和自己关系暧昧的寡妇家的孩子大福生了重病,只有去洋医院才能治好。杨炳新赶忙带孩子去医院治病,发现兜里的钱连挂号费都不够。无奈之下,杨炳新只好拿枪威胁医生给大福看病,惊吓之下的医生只得同意。
秋本截获了密码本和一封电报,由密码本可知这封电报正是四爷所发。电报中,提到了日军即将对中共展开大围剿的绝密情报,惊怒的小仓立刻决定向总部汇报情报走漏的消息。小仓向上级申请借调一辆定向车来搜查代号四爷的中共情报人员,以保证日军的南进战略的准备工作。
蓝青瑶回到家后,发现有人在窗外盯梢。于是她与蓝默之进行了一席长谈,蓝青瑶告诉父亲,自己相信日本人终将被打败。此时蓝默之身体不太舒服,于是蓝青瑶与父亲一起前往医院。医院里,蓝青瑶遇到杨炳新,杨炳新让蓝青瑶帮他照看一下孩子,而自己要出去一趟。几经犹豫,蓝青瑶打消了报警的念头,并将医药费结清。
放了蓝青瑶,宋远桥又去找周孝存给冯九思说情。周孝存知道,宋远桥一直与冯九思不和,对于宋远桥帮冯九思说情,周孝存很是疑惑。宋远桥解释说,平时的不和仅仅是因为他们工作上有所分歧罢了。周孝存得之宋远桥已经私自将杨炳新放走,震怒之下训斥了宋远桥一通。另一方,小仓那边的电讯测向车来到了。
火车站,熙熙攘攘的人群中,一个人走到了检票员面前,正要检票,旁边两人突然和检票员突然发难。俗话说一拳难敌四手,此人只好逃上了火车顶。这时,杨炳新匆匆赶到向他伸出援手。二人协力,击退三人。
蓝青瑶劝说蓝默之与她一起出国,可蓝默之却不同意,因为他实质上已然被日本人控制,试图逃跑只会是自取灭亡。失望的蓝青瑶只得再次前往警务处探望冯九思,希望能够找到办法,可是冯九思却无法在查案这件事情上和自己达成一致,最终不欢而散。蓝青瑶跑去找冯素梅,试图让她去阻止冯九思继续查案。
周孝存对杨耀祖动了杀心,他命令手下将搜索范围扩大到日租界,伺机击杀杨耀祖。这时,杨炳新在诊所附近找到了杨耀祖的踪迹。