顾一男将许氏父子押往刑场,高寒犯了失误,本想利用关押许子文的机会引诱顾一男露出马脚,结果顾一男私自做主把许子文父子押到刑场。行刑之前,顾一男搬弄是非,故意在许松面前说出其父被抓拜高寒所赐。
高寒几人心急如焚赶到行刑地点,守卫不肯放行,高寒几人顾不上多想,踢倒守卫闯入刑场,将许氏父子从死亡边沿拉了回来。
高寒拿出一份证明顾一男是日本间谍的文件,提醒所有警察不要上了顾一男的当,顾一男先是否认自己是日本人,随后出奇不意劫持了李队长。
逃走之时,顾一男引爆了一枚手雷,在混乱中开枪打中了许子文,沈文杰撒腿向顾一男追了出去,高寒几人安慰失去了父亲的许松。再多的安慰也无法挽回许子文的性命,许松悲愤交加指责高寒害死了他的父亲。
顾一男一路狂奔逃到一条河边,停了下来与沈文杰肉博。沈文杰功夫高强打得顾一男节节败退,顾一男跳进河中举起一枚手雷,欲向沈文杰投掷过去。紧急关头,高寒一行人赶了过来,开枪射中了顾一男。
顾一男已经拉燃了手雷,被爆炸的手雷炸死在河中,带着未了的帝国梦离开人世。
许松埋葬了父亲,在坟前摆放鲜花,高寒赶了过来,再次遭到许松一顿痛骂。许松因为父亲的死对日本人深恶痛绝,独自一人前往日军制毒基地。高寒几人紧随其后,一行人在基地内与日军发生激烈枪战,高寒在保护许松的过程中被子弹击中腿部,但他没有撤退,而是跟随许松去炸毒品仓库。许松在仓库里面放置了定时炸弹,一个日军士官忽然出现,伸手箍住了许松的脖子,千钧一发之际,高寒赶了过来杀死日军士官,带着许松转身逃出仓库。定时炸弹轰然炸响,许松成功炸毁了日军的制毒工厂,为父亲出了一口恶气。
高寒向许松再次表达愧疚,希望能获得许松原谅,许松依然不肯跟高寒和解,警告高寒以后不要纠缠他。
许松虽然仇恨高寒,但狠不下心枪杀高寒。两人的关系就此绝裂。
一年后,许松依然没有归队,但他已经不再像一年前那样仇恨高寒。
随着时间推移,日军对中国步步紧逼,抗日保国愈发严峻。日方追杀抗日人士不遗余力,三个日本特工扮成大学生,进入胜利报馆见人就杀。一个女子在混乱中逃到桌下避难,三个日本特工离去之时发现桌下有人。其中一个特工绕到桌后,冷漠无情一枪击毙因过于恐惧瑟瑟发抖的女子。
三个日本特工离去之时放置了大量炸药,一二分钟后,大量炸药轰然炸响,毁灭了胜利报馆。
高寒与姚珂跟一名同伴见面,同伴即将调任到外地抗日,以后由冯汉南负责与高寒和姚珂接头。三人在长谈过程中提起胜利报馆遇袭一事,高寒推断行凶者是国军特工,他的观点遭到同伴否认。
时间可以淡化所有感情,也能淡化仇恨。许松经历一年时间调整,没有再记恨高寒,他上门找到准备带队出发的高寒,主动提出归队跟随众人执行任务。高寒求之不得一口答应,沈文杰几人眉开眼笑欢迎许松归队。
高寒与姚珂秘密会见冯汉南,顾一男带领一伙日军特工赶了过来,一年前,高寒几人亲眼目睹顾一男被手雷炸死沉入水中,一年后,顾一男竟然死而复生回到上海。
冯汉南让高寒与姚珂从后门逃走,他与几个同伴留了下来,据守在房间里面不肯投降。顾一男指挥手下猛攻房间,冯汉南一方临死不屈光荣就义。
高寒与姚珂逃回住处,向沈文杰几人讲述事发经过,沈文杰几人一脸惊讶,不敢相信顾一男还活着。
沈文杰陪田呱呱出门买小吃,恰好有两个混混来收保护费,田呱呱一眼认出其中一人是杀父仇人。两个混混与沈文杰发生冲突,被沈文杰打跑。田呱呱伤心欲绝想起了多年以前父亲遇害的情景,沈文杰一脸懊恼数落田呱呱不事先告知真相,否则他绝对不会放过两个混混。
姚珂跟随上级采访顾一男,她扮出万分震惊的模样,与身着军装的顾一男握手。
顾一男以日军陆军特派专员的身份重返上海,姚珂的同事希望顾一男透露日军军方一些内幕。顾一男以军事机秘为由婉拒了姚珂的同事。
田呱呱的父母多年以前死在一个混混手中,沈文杰几人决定为田呱呱报仇血恨。一行四人跟随杀害田呱呱父母的混混进入胡同内,联手制服了混混。田呱呱神色悲痛握着匕首连捅混混几下,同时宣布自己为父母报了仇。
多年的血海深仇终于得报,田呱呱在三个伙伴的陪同下来到上海大桥,神色复杂眺望远方,几人一言不发站在桥栏旁边,眼里充满了沉重。
姚珂向高寒谈起采访顾一男的经过,高寒担心姚珂遇到危险,数落姚珂每次总是擅自行动。姚珂一心想继承父亲的斗志抗日救国,不愿意做贪生怕死之辈。高寒拿姚珂没有办法,心乱如麻送姚珂回家。
高寒带领几个手下偷袭日军秘密据点,杀害了几个日军特务。顾一男到事发现场堪查,他通过死者的伤势猜出凶手是高寒几人。
高寒与冯掌柜谈起日军近期的动向,日军高官浅野即将抵达上海,参加在上海举办的天皇庆典活动。高寒带领几个手下制造炸药,计划破坏日本人的庆典活动。
日军大佐吉川是顾一男的父亲,顾一男向父亲请示派人保护来上海的浅野。吉川老谋深算提醒顾一男大可不必去保护浅野,他已经制定好了暗杀浅野的计划,到时浅野来到上海遇害,日方就有理由派兵进驻上海了。
姚珂去日方庆典现场进行采访,顾一男热情洋溢向姚珂讲解会场布置,他流露出了对姚珂满满的爱意,姚珂心知肚明借故离去。
冯掌柜接到情报,得知日方打算暗杀浅野,然后再以浅野遇害为理由驻军上海。冯掌柜赶紧把这个消息告诉给了高寒几人,高寒正带领手下组装炸药,他不敢相信日本人竟然谋害自己的同胞。沈文杰更是一脸惊鄂,想不明白日本人为何暗杀己方同胞。
日本人为了派军进驻上海,计划杀害同胞浅野。高寒等人经过一番商议,众人决定按计划去庆典现场布置炸药,不过计划已经改变,由原来的刺杀行动变成了保护行动。只要众人成功保护 了浅野,就能粉碎日本人派军进驻上海的计划。
庆典活动如期进行,浅野准时抵达上海,顾一男派出两个杀手,叮嘱两个杀手在庆典上暗杀浅野。
高寒几人进入庆典现场布置好了炸药,赶在两个杀手行动之前引燃了炸药,制造了混乱俘走了两个杀手,将两人扔到英国驻上海的警局。
中村公使获知浅野险被自己的同胞暗杀,他立即召见顾一男盘问事发经过,顾一男心知肚明谎称自己不知情。
吉川计划建造“兴亚书店”,意在促进中日文化交流。顾一男送了一张请贴给姚珂,邀请姚珂参加“兴亚书店”慈善捐款活动。姚珂拿着请贴一脸好奇,顾一男神神秘秘称到时会带姚珂见一个人。
姚珂与高寒等人提起日方的动向,众人决定去参加“兴亚书店”慈善捐款活动,进一步打探日方的意图。
一转眼,活动日期到来,高寒一行人扮相体面进入会场。吉川带领顾一男与宾客们打招呼,沈文杰对顾一男恨得牙根直痒,他一脸敌意说了一些暗讽顾一男的话语,顾一男心如明镜笑对沈文杰。顾母看出沈文杰对顾一男有敌意,赶紧圆场跟沈文杰打招呼。
吉川带领妻子进入后台,林天正正在后台化妆准备上台唱戏,吉川是林天正的戏迷,他非常期待林天正的精彩表演,顾母则是心事重重的模样,似乎认得林天正。
沈文杰性格冲动险些与顾一男吵起来,唐晓茹数落了沈文杰几句,沈文杰没有认错,而是认为自己在为大伙出恶气。
戏曲节目开始,林天正上台给观众们奉献了一场精彩的表演。吉川在表演结束之后带着顾一男上台,宣布“兴亚书店”捐款活动正式开始,他打算把捐款用于建造“兴亚书店”。