正在都接长准备杀掉秀仁和镐京之时,慧媛突然带人赶到,说要保护皇后娘娘。崔元信为了保命杀掉了金佐英的手下。左相向皇上表示衷心说自己不是金佐英的人,会带领大臣辅佐皇上。慧媛告诉秀仁她的父亲已经遇害,秀仁十分震惊。
允江将金佐英绑架带走,并得知清朝的军队正向都城赶来。皇上审判犯人之时,允江将金佐英带到现场,皇上宣布将金佐英等人实施死刑,赦免朴允江父亲和家族的一切罪责。
金佐英本以为左相也会被一起实施死刑,但是左相早利用崔元信得到皇后的信任,再加上朝臣的劝说,皇上为了强化王权决定释放左相并与他联合。
皇上召见允江说要拜托一件大事给他,说崔元信将统领全国商人给予皇帝帮助,要允江不能与他为敌。允江说如果王命如此自己宁愿去死。朴泳孝等人想夺回朝中的实权要镐京去做奸细。
崔元信去狱中见了金佐英,告诉他自己已经背叛了他,金佐英被皇帝处死。莲荷将皇帝的命令告诉了秀仁,秀仁得知无法将崔元信绳之于法,直接去宴会上找到他,与慧媛彻底翻脸。
日本山元先生来到朝鲜找到允江,山元警告他在完成任务前他不准离开。允江回想起半藏身份的真实来历和自己在日本的经历。允江再次找到火药师,得知矿场奴隶过得很惨,便深夜变装去救他们。
崔元信找到山元说愿意合作开金矿,第二天山元和崔元信来到矿山,却发现工人都不见了,可允江却及时赶到说自己已准备好可以接手金矿的事情,抢夺了崔元信的生意。
允江夺了崔元信的金矿生意让他愤怒不已。允江派人收购了市场上的生丝和牛皮,让崔元信无货可存。气愤的崔元信拿着枪来到允江家,但是最终也无可奈何。
崔元信找到左相希望能掌控商贸,阻止允江。开化派找到秀仁,想安插她在皇后身边当宫女,让她做奸细。秀仁和允江商量后,允江表示不希望秀仁卷入此事。
左相带着镐京与崔元信、山元等人秘密会面。左相向日本人保证以后朝鲜的商贸都将在崔元信的管辖之下。镐京从金玉均处出来时遇到允江,允江将金玉均救过自己一命的事告诉了他。
崔元信本要宴请粮商,却因为允江抬价粮商纷纷跑到允江的商会。秀仁在街上看到镐京和左相一起。崔元信向皇后提议向惠商公局收税,并给皇后娘娘送了礼物。
秀仁和慧媛在宫廷相遇,秀仁说早晚真相会大白于天下。允江抢先囤积大米,但是慧媛告诉他没有惠商公局的许可,他们是不能进行贸易的。矿场救下的小孩偷吃米饭被允江看见,结果惊慌逃跑的孩子被马撞伤。因为崔元信囤积大米,老百姓无米可买,允江将大米免费发放给老百姓。
朝廷上开化派提议阻止粮食出口,但是左相坚决反对。秀仁看到镐京站在左相一边,对镐京十分失望。允江深夜来到崔元信的米仓,打开之后,让老百姓免费来取。
允江又截获日本人的商船。满月黑枪手的英雄故事传便全城。秀仁猜到那人就是允江。山元要允江去抓那个黑夜枪手被允江拒绝。
半夜有人持枪抓了秀仁和允江的仆人,金丸赶到救了他们却因替允江挡枪而死。允江亲自找到山元让他带着人都滚回日本。
允江带人以商局命案为由将山元带走。 日本公使对此十分不满,要求惩治朴允江,否则会有严重后果。皇后劝说皇帝要保住王权,必须要抓捕允江,此时站在门外的秀仁刚好听到,十分震惊。崔元信带手下抓捕允江,允江带秀仁骑马出逃。二人无处可逃只能跑向深山。在深山里秀仁意外受伤,金玉均找到朴泳孝希望他派兵救下允江。第二天清晨允江下山寻找秀仁丢失的鞋子却意外碰到抓捕的人,秀仁醒来未见允江就被人追捕。允江返回后不见秀仁。秀仁险些被捕时允江及时赶到,但是秀仁脚伤无法再行走。允江暂时与秀仁分开,追捕过程滚下山底。允江醒来后发现已被金玉均救下。左相向皇后推荐镐京为左营。山元被移交给日本使馆,山元走之前交代崔元信定要杀掉允江。当上官职的镐京被很多开化派诟病。允江在休养期间训练了一只枪手的精锐部队。秀仁答应了金玉均的要求,准备去皇宫做宫女。允江回到都城见到了莲荷,与即将入宫秀仁做了最后的分别。
秀仁入宫成为宫女,作为卧底监视闵氏的一切动向。允江投靠锦陵尉大人,与其共谋开化大计。
一日几人正在商量大计,崔元信突然到访要来追捕逃犯允江,幸好被锦陵尉大人喝退。
慧媛来到宫中警告闵氏不可过分相信秀仁,她入宫另有其他目的。
开化派举行正面,在宫内燃起熊熊烈火,允江带领一众士兵冲进皇宫……