堂本枫宣布自己是岸田的儿子,岸田不会杀害他的儿媳妇赵小琴。陆艳儿拿出手镯揭开赵小琴其实是岸田友信的女儿这个秘密,堂本枫和赵小琴是亲兄妹。岸田是为了儿子堂本枫,更是为了岸田家族的名誉,一定要了解这段孽缘,才亲手杀了亲生女儿赵小琴。堂本枫的母亲告诉岸田,堂本枫实际上并不是岸田的儿子,当初是自己为了让儿子有个依靠才撒下了弥天大谎,即将被捕的岸田万念俱灰,剖腹自尽。
英国领事馆为了挽回颜面,举行了一场满堂谎言的新闻发布会,唯一真实的是授予杨金邦“华人神探”的称号。风光无限的杨金邦破案之后仍然心事重重,他反思案件产生的根源在于洋人对华人的歧视,感悟到父亲的用心良苦,决心用伸张正义报效祖国。杨金邦祭奠父亲时,走到侦探所门口,被一位手持果篮的妇女撞了个满怀,低头捡拾水果的时候,突然听到头顶传来极其怪异的声响,他抬头看到一个大木箱从天而降,敏捷地躲过之后,发现楼上一个女人的身影一闪而过。
戏院发生血案。杨金邦给回家未归的陆艳儿留下纸条,跟随巡捕房匆匆赶往案发现场大新舞台。现场勘查,张其芳推断子弹应该是从舞台方向射过来的,找到戏院老板询问情况,让戏院所有的茶房伸出手来,锁定案件发现人。茶房阿二详细告知事情经过,戏院老板对自己找到的戏班进行着喋喋不休的介绍,指出被害的是银行家戴老板,他实际是给戏班头牌花旦张春水送生日贺礼——苏绣凤袍来捧角的。张其芳发现凤袍华丽贵重,怀疑张春水和戴老板之间的关系,戏班班主解释是因为双方都有面子。杨金邦询问小月楼时得知他已经回到了房间,途中戏院老板告诉张其芳,前两天看见小月楼手中有枪。杨金邦破门而入,张其芳在小月楼的房间里搜到了一把少了一颗子弹的勃朗宁手枪,推断这就是凶器,便带走小月楼。
戏院门口挤满了各路记者,其中一名女记者另辟蹊径,神不知鬼不觉地走进戏院拍摄案发现场情况,杨金邦阻止其拍照时得知,她是《申报》记者胡爱玲。身材高挑、皮肤白皙的胡爱玲提出独家采访杨金邦,陆艳儿醋意大发,生气地抢着查看蚂蟥发现的弹头。弹道模拟时发现子弹不是从舞台侧幕射出,而是从二楼射下来。蚂蟥在二楼发现有人为爬行的痕迹,吕小宋在地毯下找到了遗落的弹壳。小月楼面对审讯,一言不发。
无话可说的小月楼让张其芳生气异常,深夜传来戏院老板了解情况。戏院老板告诉张其芳,茶房阿二曾经发现小月楼出场时锣鼓足足响了半分钟,小月楼刚出场,戴老板就出事了。张其芳弄不明白小月楼杀人的动机,戏院老板讲述了小月楼和张春水的情感渊源,以及上海滩的一些时尚潜规则,并告知曾看到小月楼在后台拿枪练过瞄准。
陆艳儿的醋意还没完全消除,但是得知杨金邦险些遇难的消息却是满脸关切,刨根究底问清原委。胡媚在茶馆内找人盯住杨金邦,等自己从外地回来时亲手解决杨金邦来报仇雪恨。
侦探组认为行凶的应该是职业杀手,小月楼不符合此特征。杨金邦匆匆赶到巡捕房告诉张其芳弹道测试的结果和新的发现,急于结案的张其芳以没有目击证人予以否认,认为小月楼的沉默就是承认,并拿出起草好的结案报告让杨金邦签字。杨金邦认定本案大有疑点拒不签字,二人产生激烈争吵。张其芳所说的“你杨金邦再能耐也得吃我巡捕房的大锅饭”恰好让返回的杨金邦听到,杨金邦生气地离开巡捕房。
杨金邦让蚂蟥调查戴敦厚的社会关系,蚂蟥多方打听后得知戴敦厚名如其人,并没有什么仇人。陆艳儿和张春水谈话探得张春水只有一个干爹,就是龙虎人丹药厂的老板黄九洲,几天前在小笼包店,黄九洲和他的棋友武一功吃饭时曾告诉张春水,十二号将给张春水送凤袍庆生,戴敦厚只是代黄老板送凤袍的。杨金邦决定拜会黄九洲。此时,张其芳匆匆进入,杨金邦再次拒绝他签字结案的要求,并劝张其芳千万别草草结案,无奈的张其芳说出自己背负着洋人和工部局的巨大压力。
黄九洲为戴老板的遇害耿耿于怀,认为其是因为帮助自己才送了性命,黄九洲回顾了和张春水的交往,和侦探组调查的情况一致,还提到事发当天是因为律师找自己商量官司的事导致自己没能赴约。杨金邦离开时恰好遇到赶往黄府的同学于建梅,于建梅正好是黄九洲聘请的律师,这次来是和黄九洲商量庭外和解的事。于建梅的话让杨金邦进一步了解案件的真相。
咖啡馆内的于建梅恍然大悟,明白杨金邦和陆艳儿是想套自己的证词,她对杨金邦的假设给予全盘否定,详细介绍了案发当天的情况。杨金邦诈称戴敦厚死时身穿长衫,这一精心设计的陷阱,被于建梅凭着经历的事实,一眼就看透了。于建梅介绍了黄九洲和日本人之间的商业官司,推测日本人打这场看似毫无胜算的官司,赢的唯一办法就是让被告人无法出席应诉,还提供了《申报》一位名叫郑建华的记者申请采访黄九洲的蹊跷行为。杨金邦开始怀疑凶手的真实对象应该是黄九洲而非戴敦厚,黄九洲的嫌疑完全可以排除。
杨金邦到《申报》报社核实那名记者的身份,结果《申报》并无其人。杨金邦向侦探组分析案情的重大变化,感觉到黄九洲的棋友武一工存在嫌疑,让蚂蟥认真调查此人。会审公廨开庭审理黄九洲和日本的商标之争案,原被告双方的唇枪舌战让杨金邦发现日本起诉黄九洲可能是为了掩盖更为险恶的用心。杨金邦向黄九洲详细了解官司的前因后果,明白黄九洲是一位民族意识极强的爱国商人。
法庭上的失利,让日本人倍感丢脸,为了日本利益不惜一切手段,准备采取极端措施。他们分析大新舞台计划的时候,一位神秘的蒙面人物武藏告诉他们原因。
陆艳儿分析,黄九洲可能会有危险。这时接到于建梅的电话。原来,于建梅收到了一封恐吓信,杨金邦感觉信中的字苍劲有形,甚是眼熟。杨金邦让吕小宋和蚂蟥到黄府蹲守,保护黄九洲的安全,当他们匆匆跑到黄府时,发现一个黑衣人正在黄府大门口伺机而动。吕小宋和蚂蟥作了仔细分工,吕小宋阻止黄九洲外出,蚂蟥偷袭黑衣人。遭到袭击的黑衣人弃枪而逃,黄九洲才恍然大悟,明白自己被骗,差点丧命。杨金邦赶到黄府,发现武一工赠给黄九洲的字和恐吓信中字迹一致。杨金邦赶到武一工家里,发现房门虚掩,人已不见踪影,只搜到一枚日本围棋七段的铭牌,确定武一工应该是日本人。蚂蟥无愧于自己的绰号,盯人技术一流,成功跟踪黑衣人到六国饭店。
黑衣人进入六国饭店203房间,随后,武藏四顾无人敲门进入。六国饭店老板是洋人,蚂蟥请求杨金邦到巡捕房申请搜查令。
张其芳认为杨金邦的证据和推理不够有力,拒绝签发搜查令,这时陆艳儿拿出在小月楼房间里找到的弹头,解释了小月楼的真实身份其实是革命党。张其芳让杨金邦带领巡捕直奔六国饭店搜查,黑衣人已经因为再次失手被人用氰化钾毒死。杨金邦发现房间里遗留的纸条和恐吓信所用纸张一模一样,猜测武一工应该用纸团放在窗户的插孔里,让窗户不能关死,趁黑衣人外出时进入这个房间下毒。杨金邦据此推断黄九洲目前面临极大危险。急忙奔向黄府。
武一工决定为了大和民族所谓的伟大目标亲自出手,暴露自己也在所不惜。黄府内,黄九洲正在向武一工兴致勃勃地介绍一天来的危险经历,武一工假惺惺地和黄九洲有一句无一句地聊着。黄九洲希望能够和武一工手谈品茶,再杀几个回合,武一工趁黄九洲收拾棋盘的间隙,把小瓶中的白色粉末倒进黄九洲的茶杯中。
黄九洲端起茶杯思考棋路,正要喝茶的关键时刻,杨金邦匆匆赶到。武一工的真实面目让黄九洲非常吃惊,武一工向走过来抓捕的巡捕扬起手中的药粉,趁乱逃出黄府。杨金邦一路追赶武一工到一所破旧的屋子里。突然,他发现背后墙上的影子,躲闪不及的他被武一工拍翻在地,幸亏蚂蟥及时赶到,不顾安危和武一工展开激烈搏斗,最终用绳子把武一工勒死。
中日商标大战以龙虎人丹完胜告终,日本人搬起石头砸自己的脚,又一次掀起抵制日货的浪潮,在大街上庆祝的人群里,陆艳儿看到父亲落寞的背影。陆艳儿希望杨金邦和自己一起看看父亲陆江山,并求父亲说出几年前案件的真相,杨金邦认为时机不够成熟,不愿意逼迫这位老人。陆艳儿向杨金邦回忆起在英国留学时的美好时光,希望在生活中能够像从前一样,杨金邦则希望真相早日大白于天下。
深夜,电闪雷鸣吓醒了熟睡中的女人,趁着闪电的亮光,她看到自家大门外站着一位打着伞的神秘黑衣人,急忙拨通了杨金邦侦探所的电话。原来她是杨金邦曾经的同桌周霞落,她希望杨金邦抓紧时间帮助自己。